JPM прогнозирует LVS Macau EBITDA на уровне 2,7 млрд долларов США в 2025 году

JPM прогнозирует LVS Macau EBITDA на уровне 2,7 млрд долларов США в 2025 году

Инвестиционный банк JP Morgan ожидает, что деятельность застройщика казино Las Vegas Sands Corp в Макао достигнет прибыли на уровне недвижимости до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) чуть более 2,66 млрд долларов США.

В Макао группа казино — через свое подразделение Sands China Ltd — управляет рядом казино, включая The Venetian Macao, The Parisian Macao, The Londoner Macao и Sands Macao.

Учреждение ожидает, что деятельность Las Vegas Sands в Макао достигнет EBITDA на уровне недвижимости в размере 2,33 млрд долларов США за весь 2024 год после пересмотра в сторону понижения прибыли за четвертый квартал, когда был введен 7к казино промокод.

Аналитики заявили: «В четвертом квартале 2024 года мы снижаем наш совокупный уровень EBITDA собственности Макао до 578 миллионов долларов США с наших предыдущих 625 миллионов долларов США — снижение на 47 миллионов долларов США или 8 процентов». Они заявили, что пересмотр был основан на предположении о рыночной доле валового игрового дохода (GGR) Макао в четвертом квартале в размере «около 23 процентов» для группы Las Vegas Sands, «снижение примерно на 120 базисных пунктов последовательно». Группа казино сообщит о своих результатах за четвертый квартал рынку 29 января.

Команда JP Morgan заявила: «Наши предположения в Макао отражают более сильное, чем ожидалось, влияние визита президента Си в декабре, некоторые сохраняющиеся последствия реконструкции в Londoner [Macao] — которые должны в значительной степени ослабнуть в течение первого квартала 2025 года — и то, что, по нашему мнению, вероятно, ниже обычного уровня VIP-удержания в Макао».

Учреждение ожидает, что Las Vegas Sands достигнет чистой выручки в Макао в размере 8,21 млрд долларов США в этом году после оценки в 7,82 млрд долларов США на 2024 год.

Las Vegas Sands также управляет комплексом казино Marina Bay Sands в Сингапуре.

В своей заметке в среду JP Morgan сообщил, что оставил свои оценки EBITDA на уровне недвижимости Marina Bays Sands «в основном без изменений» на четвертый квартал 2024 года по 2025 год, поскольку он рассматривает рынок Сингапура «как относительно здоровый».

Банк заявил, что ожидает, что Marina Bay Sands сообщит о чистой выручке почти в 4,13 млрд долларов США за весь 2024 год, а затем в 4,30 млрд долларов США в этом году.

JP Morgan оценивает EBITDA на уровне недвижимости Marina Bay Sands в 2,04 млрд долларов США на 2024 год, увеличившись до 2,17 млрд долларов США в этом году.

Ранее в этом месяце Las Vegas Sands Corp заявила, что заплатит 1 млрд долларов США властям Сингапура в обмен на изменения в проекте расширения комплекса казино Marina Bay Sands.

Группа казино прогнозирует 40-процентный скачок скорректированной EBITDA недвижимости после того, как расширение собственности будет запущено. В ноябре компания заявила, что прогнозирует годовую скорректированную EBITDA недвижимости в размере 3,5 млрд долларов США после расширения, по сравнению с целевым показателем в 2,5 млрд долларов США до добавления объектов.